Backtest histórico · ilustración hipotética
Una póliza de seguro de vida con cuenta de ahorro y un ETF del S&P 500 hacen cosas distintas. Esta página compara qué habría pasado con la misma aportación mensual en cada uno, y qué recibirías con una cobertura de $214,000 en el caso del seguro.
El IUL combina seguro y ahorro; el ETF solo invierte. Aquí medimos cuánto rinde cada uno con el mismo dinero.
El IUL descuenta primero los costes del seguro y de la póliza, limita el crédito cuando el índice sube, no incluye los dividendos y aplica cargos si rescatas antes de tiempo. A cambio, ofrece cobertura de vida y un piso del 0% en el crédito.
El seguro de vida universal indexado (IUL) es un seguro de vida permanente con una cuenta de valor en efectivo. Cada prima paga primero el coste del seguro y los cargos de la póliza; lo que queda se acredita con un interés ligado a un índice bursátil como el S&P 500.
El crédito tiene tope y piso. Un tope —a menudo entre el 8% y el 10%— limita las ganancias en los años buenos, un piso del 0% evita que una caída del índice recorte el crédito, y los dividendos quedan excluidos. Por encima del valor de la cuenta, la póliza paga un beneficio por fallecimiento mientras siga financiada.
Es un producto muy poco líquido, pensado para un plazo largo y fijo —de 10 a 20 años, o de por vida—. Si rescatas o retiras tu cuenta antes de terminar el plazo del contrato, se aplican cargos sobre el valor de tu cuenta.
Invertir directamente significa comprar un ETF como SPY o VOO que replica el S&P 500. Eres dueño del fondo, recibes sus dividendos y su valor se mueve con el mercado.
No hay cargos de seguro ni tope a las ganancias, pero tampoco hay piso: una caída del mercado golpea tu saldo por completo.
Los ETF son líquidos: puedes salir en cualquier momento al valor de mercado. El S&P 500 es un índice de las 500 mayores empresas cotizadas de EE. UU. y una referencia amplia del mercado estadounidense.
Las siguientes cifras son ilustrativas, por defecto a lo largo de 20 años (240 aportaciones mensuales).
La brecha entre el ETF y el IUL refleja los costes del seguro, los topes y la exclusión de dividendos, pero también incluye lo que el IUL ofrece a cambio: cobertura de vida y piso del 0%.
Usa esto para saber cuánto habría crecido tu dinero en un periodo determinado, con una cantidad determinada invertida en los ETF que replican el S&P 500. Cada cifra se actualiza desde el historial de precios en caché — sin rentabilidades supuestas en el lado del ETF. El cargo mensual del IUL se ajusta una sola vez a la ilustración reportada de $142,672 y luego se mantiene fijo; cambiar el presupuesto o el periodo no lo reajusta.
Hipotética; origen no verificado. No editable.
Aproximación ajustada, no cargos verificados de la póliza.
Lo que de verdad entra a tu cuenta cada mes, después de aplicar el coste del seguro y los demás cargos.
Punto a punto anual sobre el índice de precios del S&P 500 (sin dividendos).
El backtest del ETF y ambas líneas del IUL en dólares, sobre las aportaciones acumuladas. Pasa el cursor para ver el valor de cada uno en cualquier mes. El «IUL realista» aplica la regla real de la póliza: en los años en que el índice cae, acredita 0% (el piso) —no pierde por el índice, pero los cargos siguen restando—, y en los años buenos el tope limita la ganancia.
Lo que podrías retirar hoy. El ETF se puede vender en el mercado; el valor de la cuenta del IUL se reduce por cualquier cargo de rescate — y el rescate termina la cobertura.
La caída desde máximos mide cuánto estuvo el ETF por debajo de su máximo previo. La línea suave del IUL no significa que la póliza carezca de riesgo: el crédito puede ser bajo y los cargos continúan.
Ninguno es «bueno» o «malo»: resuelven problemas distintos. Si tu objetivo es solo acumular capital, en este backtest el ETF acumuló más, con menos costes y más liquidez, aunque con caídas de mercado que el IUL no tiene. Si además necesitas cobertura de vida permanente y valoras el crédito con piso, el IUL cubre esa necesidad, pero conviene tener presente el coste, los topes y los cargos de rescate. Una alternativa habitual es un seguro temporal más un ETF con la diferencia; consulta con un asesor independiente antes de decidir.
| Seguro de vida universal indexado | Inversión directa en ETF | |
|---|---|---|
| Motor de crecimiento | Crédito indexado, con tope y piso; dividendos excluidos | Rentabilidad total del mercado, con dividendos, sin tope |
| Años a la baja | El piso del 0% protege el interés acreditado — pero los cargos siguen aplicándose | Asumes toda la pérdida del mercado; sin piso |
| Costes | Coste del seguro más cargos de la póliza, que suben con la edad | Ratio de gastos del fondo, muy bajo (~0.03–0.09%), y costes de operación |
| Acceso al efectivo | Cargos de rescate por retiros o cancelación anticipada, según el contrato | Líquido: vender cualquier día de mercado |
| Seguro de vida | Beneficio por fallecimiento mientras esté financiado (aquí $214,000) | Ninguno |
| Impuestos | Crecimiento con impuestos diferidos; el beneficio por fallecimiento suele estar exento; los préstamos pueden ser libres de impuestos | Los dividendos y las ganancias realizadas tributan |
| Más adecuado para | Una necesidad duradera de seguro más ahorro con ventaja fiscal, aceptando topes y comisiones | Crecimiento a largo plazo cuando el coste, la liquidez y la simplicidad son lo más importante |